分级基金合并教程

贡献者: pangwen88

为什么要合并分级基金——当分级基金A+B的市场交易价格合并为母基金时,价格低于母基金的净值,我们就可以通过买入A、B份额,然后合并成母基金向基金公司赎回,赚取差价。

1买A和B。跟股票一样买就行了。份额的话按照A:B的份额比买,如果是5:5,A、B就买相同份数,如果是4:6,A买4000份,B就买6000份。建议大家先买B再买A,因为B的价格变动幅度比较大,需要准确抓住折价点。而且最好在每日14:30后买入,这样基本不用承担T日净值波动风险,只需要承担T+1 基净值波动的风险。但一定给合并留出一些时间,因为合并只能在交易时间内进行。

2一般券商第二天(也就是T+1日)才能合并,文艺点的券商买完就可以合并。直接选择持仓的分级基金,会自动计算出合并份额和母基金名称。当日晚间交易所清算完毕后,即可在证券账户下看到合并的母基。

3合并后第二天,也就是T+2日,就可以申请赎回赚差价。注意,赎回时母基净值是按收盘净值计算的,如果母基对应的指数在赎回当日下跌,一定要确认跌幅不能超过折价率+赎回费用。多数基金赎回费都是0.5%,所以我们一般在赎回日临近收盘时再决定是否确定赎回。如果跌幅超过了折价率+赎回费用,大不了拆了卖出赚溢价。如果选择赎回,就静待基金公司把钱打到你证券账户 ,一般是T+3或T+4日到帐,各个基金公司和券商效率不一样。当然大家也看到,折价套利并没有溢价套利的肉多,资金利用效率也相对低一些。

文中讨论的折溢价只适用于深市分级基金,因为沪市的分级母基也可上市交易,基本不存在套利空间

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