基金理财的策略与方法

贡献者: 老狼请吃鸡白羊

近年来,基金理财作为一种投资工具逐渐走入人们的日常生活中。投资者通过基金理财让自己的生活变得更加精彩,并实现“钱生钱”的美梦。可是对于没有接触基金理财的人来说,他们或许并不知道什么是基金理财,下面就为您介绍基金理财的策略与方法。

1投资基金的投资与其它投资一样,首先必须投入资本,投资基金的资本投入就是要买到投资基金,投资人可以从一级市场的发行中心认购,也可以在二级市场上购入。在一级市场上购入的基金是按基金单位的净资产值定价的,这样就与二级市场上现在的基金趋于净资产的价格有一定空间,所以,人们很积极地认购一级市场的基金。1998年新发行的基金上市之后的价格平均比发行价涨80%。在这种情况下,买一级市场的基金就像做股票的一级市场一样,不用选择基金品种,也不必等待基金的投资回报,买了基金就挣到了钱。由于基金将大规模发行上市,今后的一、二级的差价会越来越小,特别是当开放式基金上市时没有发行和流通市场的差别,随时可以购入,就更不存在一、二级市场差价问题了。封闭式基金的申购方式也完全与申购新股相同。程序也是要开立基金上市证券交易所的股东账户,然后选择证券公司的营业部委托申购。

2在一级市场上没有申购到基金,不等于就不能进行投资基金的投资了。投资人还可以在二级市场上买到别人抛出的黄金。不过投资人一定要清楚,高出发行价的那部分差价是被基金的卖出者拿走了,基金经理人只对一级市场上购入基金的资金投入负责。投资人可按自己的购入价格,结合基金每年的可能收益率去推算自己在将来的收益。

3买到了基金以后,投资者还面临着两大类投资方式的选择。一类是长期持有基金,一直到封闭终了,每年参与基金的分红,形式上类似储蓄的存本取息。这类方式风险在于基金动作可能出现失误,基金的投资领域出现长期的低迷等,都会使投资人的收益预期不能实现。以这类方式进行投资也不能过于呆板和教条。比如,就买入环节来说吧,总得选择基金价格相对较低的时机;基金价格涨得太离谱了,也不妨卖掉基金,等到它向净资产价值回归之后再次买进。这样既可以作为基金投资人获取基金投资收益,又可以从市场差价中获取额外的收入。

1在成熟的证券市场中各种类型的投资基金是投资的主体,选择一个理想的投资基金是关系到投资人能否收益、收益大小的大问题。就是在我国规范的投资基金建设刚刚起步的条件下,对为数不多的投资基金也有一个选择的问题。以炒作的方式买入投资基金,选择的着眼点是题材、是通过技术分析对上升空间进行判断,至于投资基金的效绩、经理人的水平等全都要服从于市场的价格波动给出的买卖点。这各选择我们在股票投资中讲得不少了。在这里主要介绍以长期投资的方式,投资于投资基金时,如何对不同的基金进行选择。首先,可以从基金资产净值的变动情况来判断投资基金的收益能力。同样是在上升的股市投资中,某基金的基金净值增长率超出其它基金,说明这是一只积极进取型的基金。同样是在跌市中,某基金的基金净值跌幅明显少于其它基金,或者根本不跌,说明该基金是一只稳健的安全的基金。如果一只基金兼有上述两个特点,那无疑是首选的投资基金了。

2其次,还可以从基金管理的透明度来判断基金动作的自信心和规范程度。一只承诺定期进行信息披露的基金比一只黑匣子中 作的基金当然要强得多。投资于能够及时进行信息披露的基金,投资人会感到自已的权益在自己的监督之下,而且也可以根据情况及时做出决策。当然,把什么都抖出来了也有不利之处。比如,基金持有某股票的比重过大,就会引起市场的警觉。再向上做己经没有额度了。因为《证券投资基金管理暂行办法》规定,投资基金持有一种股票的资金不能超过基金总券的10%,同时,也不能超过该股票总股本的10%。两个10%的规定是为了防止基金 纵市场价格。可是,这样一来,投资基金就只好长期持股了。试想还有什么机构在明知基金抬轿子呢?尽管如此,投资人还是喜欢诚实面对投资人的投资基金。

3再次,投资人还可以通过投资基金公布的投资组合来分析基金经理人的投资理念和对大势的判断水平。如果一轮上升行情中,基金持有的股票都是本轮行情中的死亡板块,可以断定基金收益水平肯定不高,基金经理人不善于把握市场热点。如果在市场明显走弱的调整市道中,基金的持股仓位几乎接近基金净值的80%(这是《暂行办法》中规定的持股上限),也就说处于满仓状态。那么,就可以认定该基金的经理人和顾问委员会对行情的判断出现了错误。或者说把握市场节奏的能力不强。可能有人会辩解说,投资基金嘛,就是要长期投资。可是我们并没有在任何规定中看到有关条款。国际上机构投资人的平均持股时间也少于个人投资人。如果真的要求投资基金长期持股的话,那么,大家就不要投资于投资基金了。因为,这样做的结果只能是在账面上的赢亏中波动,最后赶上不景气的时候清盘,说不定还是亏损的。

4最后,再谈谈通过选择经理人、选择发起人来选择投资基金的问题。在没有投资基金经营业绩记录,没有基金信息披露材料的情况下,也就是说在新基金刚刚上市之时。

1通过证券公司进行基金理财  一些证券公司与基金公司合作,代销基金产品,这种投资方式较适合股民。普通投资者可持 到证券公司开户,开户时需办理与该证券公司合作的相关银行的银行卡。  一些证券公司多年来培养了很多基金营销人才,可以为投资者进行更专业的分析,对投资还拿不定主意的基民可以选择这一渠道。而且,虽然证监会规定基金销售不能打折,但券商往往采取变通的方法,从自己的佣金中拿出钱返还给投资者,很多时候折扣也能达到六折左右。

2通过银行柜台和网上银行进行基金理财  直以来,费率高低、产品多寡以及历史业绩都是影响基金销售的重要因素。证监会在基金销售方面曾经明确规定了基金认购、申购、赎回费的费率上限和披露标准。只在网上交易的费率标准上留了一个口子,基金公司可以基于该平台进行费率优惠的营销。因此在几种销售方式中,基金公司的网上直销平均优惠幅度最大。  绝大多数银行目前都代销基金产品,投资者只要到相关银行办理一个 账户,同时告诉银行工作人员开通可以购买基金的功能(即“银基通”),就可通过银行柜台、或网上银行购买基金了。

3通过基金公司直销中心进行基金理财  开放式基金较高的申购和赎回费一直令许多投资者困惑,基金净值增长了2%,应当赚钱了,可实际赎回后一算账,除去不菲的申购、赎回费用,几乎是分文没赚,白忙活一场。  这是因为投资者买卖开放式基金时是通过银行或证券公司完成的,但这些销售单位都是代理机构,肯定会从客户的申购和赎回费中赚取一定的代理手续费,这就和商品的出厂、批发、零售三个环节一样,环节越少,价格就会越便宜。近来很多基金公司争相推出了“基金电子直销”业务,就可以使买基金的中小投资者享受“出厂价”的待遇,利用这种方式投资开放式基金将更加便利和实惠。

关注积极投资能力强的基金公司。保本基金的超额收益主要取决于风险投资部分的比例及运作收益,所以应选择综合投研实力强、选股能力强的基金公司旗下产品。

关注保本更全面的产品。目前市场上的保本基金其实保本范围并不一致,如有些是对认购净金额实行保本,有些则除了认购净金额外还对认购费用实行保本,一般来说,后者更值得关注。

仔细甄别基金公司品牌和基金经理管理能力。在保本投资策略中,风险资产乘数的确定是 作中的关键环节之一。在保本策略允许的范围内,风险放大乘数的设定水平反映了基金公司的主动投资能力,所以在选择保本基金时,对基金公司的品牌和基金经理管理能力的甄别尤为关键。

考量自己的资金使用周期。保本基金只对在募集期内认购,并持有保本周期到期的基金资产提供保本承诺。如果投资者中途因急需资金赎回基金,投资本金是享受不到保本的。

收益率出现波动不要慌。各保本基金一般都能达到在约定保本期限内的保本效果,但无法保证在任意投资期间内均能保本。当风险资产价格出现大幅下跌时,保本基金的区间收益率也可能为负值。当然,只要是严格按照保本基金风控要求和CPPI策略 作,保本到期时仍能获得保本。

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